财报解读实战案例训练营——读懂公司经营的底层逻辑

财报解读实战案例训练营——读懂公司经营的底层逻辑

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在企业的经营管理中，财报一直被视为企业经营状况的“听诊器”，帮企业了解现状、发现问题、规避风险。同时，除了内部管理的需求，财报的分析解读在重要的决策中，如投资决策、信贷评估、兼并收购等，都发挥着不可替代的作用。

一份好的财报分析，不但可以看透企业自身的情况，更可以结合行业特点、竞品情况、未来趋势等，带来让人耳目一新的战略启迪。因此，财报分析可以被认为是财务升值中的必备专业能力。

然而，很多财务人日常都在做，却发现：

- 财报数据多，分析结果东一下、西一下？——数据之间有关联，好的分析结构让结果直观呈现

- 老一套财报分析思路，分析报告没有新意？——分析不是数字比较，更重要的是背后的业务逻辑

- 领导不看，业务不懂，财报分析只是财务的事？——看现在更看未来，有远见的财报分析一秒抓住观众

重磅推出《财报解读实战案例训练营——读懂公司经营的底层逻辑》，通过系统化的知识梳理，为您完整构建分析步骤与逻辑，结合现场循序渐进的案例讨论和小组演练，抽丝剥茧，将知识转为实践，模拟企业真实汇报场景，让学员全流程贯通财报分析技能，助力自身价值展现。

【课程收益】

搭体系：结构、要点、逻辑，构建财报分析框架

重实践：10+真实案例讨论，展现理论与实践如何有效融合

全模拟：仿真企业财报分析模拟+大咖点评，真正做到学以致用

课程大纲

第一天

模块一：打地基——掌握财报的关联关系及核心要素

【理论基础】读懂手中的素材——财报

- 利润表

- 资产负债表

- 现金流量表

- 合并报表与母公司报表

- 会计报表及附注

【案例讨论】

- 传统意义的“好公司”一般是指怎样的公司？

- “好公司”的标准会变吗？

- 投资人、老板、财务、员工，不同视角下的“好公司”，分别有哪些特质？

- 如何整体评价一家公司？

模块二：搭框架——建立财报分析的顶层逻辑

【理论基础】构建分析步骤——思路与方法

一个案例看财务分析（以某制药企业为例）

- 背景分析

- 会计分析

- 财务分析

- 质量分析

- 价值分析

财报分析三大法

- 哈佛分析

- 杜邦分析

- 四维分析法

传统财务分析指标的修正与有效利用

- 以某制造企业与某房地产企业为例

创新的财务分析方法应用

- 以某服装企业为例

【案例讨论】

案例1：看价值——如何看公司的核心竞争力【多家不同行业企业对比】

问题：如何看待企业的价值？不同行业的特性怎么看？怎么对企业见进行比较？

核心指标：毛利率、销售费用率、营运资金

案例2：看未来——如何看公司是否具有未来价值【某互联网企业】

问题：研发费用及无形资产怎么评估？如何看待“会计游戏”和“税务隐患”？

核心指标：无形资产，研发费用，研发费用率

案例3：找潜力——如何看公司的长期发展（某高科技企业）

问题：亏损企业是否有投资价值？哪些是企业的成长性指标？

核心指标：经营净现金流量、资产负债率"

【小组模拟】阶段一：自选案例分析及汇报

1. 选择1家上市公司进行分析

注：可选择自己熟悉的行业或公司（提前准备），或由讲师提供的案例

2. 结合模块一和模块二的内容，根据问题清单进行分析

3. 小组汇报

- 从资本的角度看，该公司属于“好公司”吗？

- 公司的未来发展前景如何？

- 公司有哪些需要重点关注的领域？

- 如果进一步分析，还需要考虑哪些内部及外部因素？

- 小组分析的框架展示

- ……

4. 讲师点评

第二天

模块三：钻细节——财报关键项目精讲

【理论基础】深究经营中的核心问题

盈利

- 净利润vs营业利润，看谁？

资源

- 活力，“流动”资产怎么动？什么样的企业是健康的？

- 潜力，什么是“固在无”？对企业有何影响？

- 无力，经营中的“包袱”有哪些？如何“减负”？

赋能

- 造血or输血？怎么解读“负债”？

- 股东的作用

结构

- 运营资本核心：流动资产vs流动负债

- 资产负债率的隐藏看法：重看资产与负债的结构

细节

- 现金流量表：大多数人没有看懂的地方

- 少数股东权益与少数股东损益，真的少吗？

- 商誉：商业信用or重点雷区？

【小组模拟】阶段二：自选案例分析及汇报

根据模块三的内容，对小组案例进行进一步的分析

- 重点指标是否达标？

- 数据结构是否健康？

- 从报表上看，该公司目前经营中潜在哪些问题？

- 造成这些问题可能的因素有哪些？

- 如果进一步分析，还需要考虑哪些内部及外部因素？

- 小组分析的框架展示

- ……

讲师点评

模块四：扩边界——当我们看那些“明星企业”的时候，在看什么？

定义新经济——拼多多、美团、小米

传统视角与新经济企业之间的差异

- 新经济财报分析中的价值判断误区：净利润、每股收益没用

换个视角看“价值”

- 业务量vs企业价值：以特斯拉为例

- 战略vs企业价值：以美团为例

-金融工具vs企业价值：以小米为例

方老师

曾就职于中国铝业（SH601600，HK2600，NY ACH）有限公司，浙江农资集团有限公司，大飞龙集团有限公司，远大化工有限公司，法国乔德福莱蒙德（中国）有限公司，等公司。分别在国有企业、全球500强外资企业、民营企业、股份制公司担任过财务经理、财务总监、高级经理及董事等职务，为批发与零售（快消品）、生产制造、进出口、股权控股投资、纺织、房地产开发以及建筑企业提供过20多年的财务管理服务。方宝文老师并主导过上百宗交易并购、商业计划路演中的 PPT编写及汇报，是理论+实战的资深office专家。方宝文老师常年受聘于上海财经大学、浙江大学、南京财经学院等大专院校EMBA 班、总裁班授课。

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